良江圩始建于清顺治元年（1644年），为乡建制。因圩场北面有个冬暖夏凉的凌水名叫“凉江”而取圩名为“凉江”，后称“良江”。

民国22年（1933）年底，设立良江乡。

中华人民共和国成立后，1950年1月，撤乡设良江区人民政府。

1951年4月，改称五区人民政府。

1955年12月，五区改称良江区公所。

1958年1月，撤区设乡，良江区分设良江、塘圩2个乡人民委员会。同年8月，称良江公社。

1962年9月撤消公社，恢复区的建制，良江、塘圩两个公社合并为良江区公所。

1961年1月，改为良江人民公社革命委员会。

1980年11月，改为良江人民公社管理委员会。

1984年10月，良江人民公社管理委员会改称良江乡人民政府。

1997年9月12日撤乡置镇称良江镇，此称沿袭至今未变。