桃墟镇以驻地村而得名。桃墟村是一个古老的村庄，早在商周时期就有先民在此定居。在村西半里河沟西边，发现有大量古砖瓦，据考证为古遗址。传说此地过去满山遍野都是

野桃林，多桃树和废墟，后来就演变成了“桃墟”。

民国年间，先为蒙阴县第二区，1945年属坦埠区，1957年撤区并乡后为桃墟乡，1958年成立桃墟公社。

1985年改为桃墟乡。

1995年8月改称桃墟镇。