赤岸秦时称“蒲墟”。晋代永兴元年（304年）陕西平陵朱汛出任东阳郡太守（即金华八县），朱汛秩满归老还乡，定居蒲墟村，因女儿出嫁王氏，迎新之日，送娶两族人员甚多，轿马相连，披红戴玉，极其华丽，映红了溪岸，乡人荣之，人们就把“蒲墟”改为“赤岸”，溪名为“丹溪”。唐武德四年（621年）稠州分置乌孝、华川

两县，赤岸乃华川县治所在地。武德七年（624年）废乌孝、华川两县，合二为一，始称义乌县后，赤岸的行政区域名称、管辖范围多次变更。明代万历二十四年（1596年），赤岸属双林乡廿六都，毛店、尚阳属明义乡廿八都。清咸丰十一年（1861年）太平军进驻义乌时，并乡后属南乡。

民国二十三年（1934年），赤岸首次改称赤岸镇。

民国三十五年（1946年），乡镇裁并，赤岸由镇改乡，辖17个保，160个甲；毛店、尚阳并为五指乡，辖18个保，198个甲。

1949年5月，义乌解放，废除保甲制度，建立区、乡（镇）村政权。

1950年8月，赤岸境内划分赤岸、八石、山口、东朱、乔亭、尚阳、丫塘、莱山、毛店、山盆等10个小乡。

1956年减区并乡中，并为赤岸、毛店、尚阳3个乡。

1958年9月，建立赤岸人民公社，辖7个生产大队管理区。

1961年调整为赤岸、东朱、毛店、尚阳4个公社，辖59个大队。

1983年政社分设，在原公社范围建乡，大队改为行政村。

1987年4月撤乡建镇。

1992年5月在撤区扩镇并乡时，东朱乡并入赤岸镇，设赤岸、东朱两个管理区，共辖33个行政村，同期设毛店镇，尚阳乡并入毛店镇，设毛店、尚阳两个管理区，辖33个行政村。2001年3月，毛店镇并入赤岸镇，辖66个行政村，下设东朱、中片、南片3个工作片。2005年下设镇区、东朱、赤中、毛店4个片管理处，共辖66个行政村，1个居委会，106个自然村，455个村民小组。