几何平均收益率的公式

如果R_ij表示资产组合j的第i个可能的收益率，且每一结果的可能性相同，那么该资产组合的几何平均收益率

为：

如果每个观察值的可能性不同，P_ij是第i个收益率的概率，那么几何平均收益率为：

用符号

表示乘积，上式可写为：