整理了《中华人民共和国证券投资基金法》第七十条的全文内容、主旨和释义，以加深对证券投资基金法第七十条的理解。中华人民共和国证券投资基金法第七十条内容如下：

基金份额的申购、赎回价格，依据申购、赎回日基金份额净值加、减有关费用计算。

主旨

本条是关于基金份额申购、赎回价格计算的规定。

释义

前面已经提及，对于投资者来说，基金份额的申购在本质上属于买入基金份额的行为；基金份额的赎回在本质上属于卖出基金份额的行为。既然属于买入、卖出，则必然有价格的问题。根据本条规定，基金份额的申购、赎回价格，依据申购、赎回日基金份额净值加、减有关费用计算。因此，要确定基金份额的申购、赎回价格，首先需要确定申购和赎回日、基金份额净值、申购和赎回费用。

一、申购日和赎回日

一般来说，基金的申购和赎回都采取“未知价”原则，即基金申购与赎回以申请当日的基金份额净值为基准。换句话说，申购日和赎回日都是申购和赎回的申请当日，既不是基金份额登记机构确认之日（即申购和赎回生效之日），也不是赎回款项交付之日。

不过，在这里有一点需要注意的是，申购和赎回的申请当日有其自己的确定规则，与投资者发出申购或赎回指令的所在的日期可能有所出入。举个例子来说明，某基金的基金招募说明书中载明：“本基金申购和赎回的开放日为上海和深圳证券交易所的交易日（基金管理人公告暂停申购或赎回时除外），投资者应当在开放日的开放时间办理申购和赎回申请。开放时间为9:30-11:30和13:00-15:00。如遇下列情况则顺延至下一开放日： (1）国内的节假日； (2）以下三个市场中有一个或一个以上的市场为节假日时：美国纽约证券交易所、卢森堡证券交易所和香港联合交易所。基金管理人可与销售机构约定，在开放日的其他时间受理投资者的申购、赎回申请，但是对于投资者在非开放时间提出的申购、赎回申请，其基金份额申购、赎回价格为下次办理基金份额申购、赎回时间所在开放日的价格。若出现新的证券交易市场或交易所交易时间更改或实际情况需要，基金管理人可对申购、赎回时间进行调整，但此项调整应在实施日2日前在指定媒体公告。”在这一例子中，如果某一投资者在非开放时间通过基金管理人委托的基金销售机构提出申购、赎回申请，虽然基金销售机构受理了投资者的申购、赎回申请，但实际从法律上说，有意义的申购日和赎回日实际是非开放时间结束后的第一个开放时间所在的那一日。实践中，细心的投资者通常会发现，如果在下午3点以后通过某商业银行的网上银行发生的申购、赎回申请，最后申购、赎回价格都是以第二日（如果遇法定节假日则是法定节假日后的第一个工作日）收盘时的价格为准。

二、基金份额净值

根据本法规定，基金合同中应当对基金份额净值的计算方法进行约定。一般来说，基金份额净值的计算方法是基金资产净值总额除以发行在外的基金份额总份数。基金资产净值总额是指基金资产总值减去基金负债后的价值。基金资产总值是指购买的各类证券及票据价值、银行存款本息和基金应收的申购基金款以及其他投资所形成的价值总和，其构成主要有： (1）银行存款及其应计利息； (2）清算备付金及其应计利息； (3）根据有关规定缴纳的保证金； (4）应收证券交易清算款； (5）应收申购款； (6）股票投资及其估值调整； (7）债券投资及其估值调整和应计利息； (8）其他投资及其估值调整； (9）其他资产等。

三、申购和赎回费用

根据本法规定，基金合同应当对基金份额申购和赎回的费用计算方式进行约定。以下是某基金的基金合同关于申购和赎回费用的约定，比较典型，可供参考： "1本基金的申购费用由基金申购人承担，不列入基金财产，主要用于本基基金合同金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。2投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回。本基金的赎回费用在投资者赎回本基金份额时收取，赎回费的25%归入基金财产，其余部分作为注册登记等其他必要的手续费。3本基金申购费率最高不超过申购金额的5%，赎回费率最高不超过基金份额赎回金额的5%. 4本基金的申购费率、赎回费率和收费方式由基金管理人根据基金合同的规定确定并在招募说明书中列示。基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日3个工作日前在至少一种中国证监会指定的媒体上公告。5基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门履行必要手续后,基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。"

四、基金份额申购、赎回价格的计算

实践中，实际是通过基金申购份额的计算和基金净赎回金额的计算来确定基金份额申购和赎回价格。第一，基金申购份额的计算。申购份额为申购金额减去申购费用后除以以当日的基金份额资产净值为基准计算的申购价格。具体计算公式分为以下几个步骤：申购费用＝申购金额×申购费率；净申购金额＝申购金额-申购费用；申购份额＝净申购金额÷申购日基金份额净值。从另一个角度来算，申购价格＝申购金额÷申购份额。第二，基金净赎回金额的计算。净赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以以当日的基金份额资产净值为基准计算的赎回价格减去赎回费用。具体计算公式分为以下几个步骤：赎回总额＝赎回份额×赎回日基金份额净值；赎回费用＝赎回总额×赎回费率；赎回金额＝赎回总额-赎回费用。从另一个角度计算，赎回价格＝基金净赎回金额÷赎回份额。

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