1949年沿旧制设洪水泉乡，1958年并入红星公社（后改三合公社），1960年划归西宁市，1961年分设洪水泉公社，1962年复归湟中县。

1978年划归平安县，1984年，改设洪水泉乡，同年改设洪水泉回族乡。

行政区划

洪水泉回族 辖硝水泉、槽子、米子湾、井尔沟、黄鼠湾、永安、洪水泉、沟滩、韭菜沟、北岭、阿吉营、沙义岭、永固、马圈、拉树岭15个村委会。43个农业生产合作社，共有1508户7733人（常住户1173户，5745人，），其中少数民族 2580人，约占总人口的33%。劳动力总人数3810人，其中剩余劳动力2300人。