该镇在宋代已成市集，且是上海地区的重要港口。明嘉靖二十三年（1544年）倭寇袭扰，全镇被毁。后以保宁寺为中心，逐渐恢复成镇，清道光二十三年（1843年）上海开埠后，南境紧靠上海租界，外商竞相来此租地办厂，市面日趋繁荣。光绪二年（1876年）淞沪铁路从上海筑至江湾镇，正式营业，更促进了境内工商业的发展。至

民初，全镇有大小商铺300多家，以秋季棉市为最盛。编结手工业，日益兴旺；棉织、酿造、化工等厂相继设立，其中模范工厂橡胶工场为全市第一家橡胶厂。此外，镇东辟有跑马厅（万国体育会），吸引沪上众多游人；中国妇孺会、仁德所、游民习艺所等社会福利团体麇集镇上；劳动大学、立达学园、持志学院、文治大学等高等学校也相继在境内开办。这是全镇工、商、文化事业的鼎盛时期。但在30年代连遭“—·二八”、“八一三”两次淞沪战争，建筑物大部焚毁。抗战胜利后，经济发展缓慢。解放后经30多年的建设，江湾镇出现了崭新的面貌，全镇共建工房125幢，有4175户迁进了新工房，有3601户用上了煤气。在镇区中心拓宽新市南路，直通新市北路，形成新街。沿街高楼鳞次栉比，市面颇盛。万安路老街也全部改铺水泥路面，并疏通和改建下水道。